Pegasus (PGSUS) Hisseleri İçin Yeni Hedef Fiyat Belirlendi
Aracı Kurumdan PGSUS Hisselerine Güncel Tahmin
Havacılık sektöründeki gelişmelerin yakından takip edildiği bu dönemde, aracı kurumların Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS) hisseleri için yeni hedef fiyatları açıklanmaya devam ediyor. 24 Aralık itibarıyla yayınlanan yeni strateji raporu kapsamında, Pegasus için analiz ve gelecek beklentileri detaylandırıldı.
Şirket Faaliyetlerinde Son Durum
Raporlara göre, PGSUS‘un 2025 yılı ilk 11 aylık dönemde gerçekleştirilen AKK büyümesi %17 olarak açıklandı. Şirket aynı dönemde toplam 39,6 milyon yolcu taşıdı. İç hat yolcu sayısı %10 yükselirken, dış hatlarda bu oran %18’e ulaştı. Ancak doluluk oranı baz puan olarak %0,2 düşerek %87,7 seviyesinde gerçekleşti.
Piyasa Koşulları ve Finansal Performans
2025 yılı içerisinde global ekonomik koşullar ve bölgesel jeopolitik gelişmeler, sektörde düşük talep ortamı oluşturdu. Bu durum Pegasus’un promosyonlara yönelmesine neden olurken, bilet fiyatlarını aşağı çekerek ek gelirleri sınırladı. 9A25 döneminde Avro bazında RASK %6 oranında düşerken, maliyet tarafında da karma bir tablo izlendi:
- Yakıt hariç CASK %6 artış gösterdi,
- Yakıt CASK’ı ise %15 geriledi.
Bu gelişmelere rağmen toplam CASK sabit kaldı.
2026 Beklentileri ve Operasyonel Gelişmeler
Mart 2026’da finansal sonuçlarını açıklaması beklenen Pegasus için AKK (kapasite) artışı %6-9 aralığında tahmin ediliyor. Gelirler tarafında ise birim başına kazançların sınırlı da olsa baskılanması bekleniyor. Özellikle yakıt dışı maliyetlerin tek haneli oranlarda artması muhtemel görünüyor.
İç hat operasyonları açısından, tavan fiyat düzenlemelerinin sürdürülebilir kâr yapısını korumada etkili olduğu belirtiliyor. Ayrıca, Sabiha Gökçen Havalimanı’ndaki eski terminalin 2026 yılında geçici çözüm olarak kullanılması planlanmakta.
OYAK Yatırım’dan Güncel Hedef Fiyat ve Tavsiye
- Hedef Fiyat: 342,00 TL (önceki 374 TL)
- Tavsiye: Endeks üstü getiri
- Son Fiyat: 207,20 TL
- Beklenti Artışı: %65,05 prim potansiyeli
- Açıklama Tarihi: 24 Aralık 2025
Rekabet ve Anlaşmalar
2026 yılı tahminlerinde, Ajet’in sektöre girişi ile oluşacak rekabetin yıkıcı olmayacağı öngörüsü yer alırken, Pegasus’un Smartwings anlaşmasının sonuçlanması da hisse fiyatı üzerinde önemli bir potansiyel taşıyor. Bu anlaşmanın 6-8 ay içerisinde tamamlanması bekleniyor.
Yasal Uyarı: Bu haber yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Sadece bilgilendirme amaçlıdır.
