OYAK Çimento Hisse 2026 Hedef Fiyat Analizi
OYAK Çimento Fabrikaları A.Ş. (OYAKC) hisselerine yönelik hedef fiyat değerlendirmeleri finans kuruluşları tarafından güncellenmeye devam ediyor. 17 Eylül 2025 tarihinde yapılan değerlendirmede, GCM Yatırım OYAKC hissesi için yeni yıl hedefini açıkladı ve hisseyi model portföyüne dahil etti.
OYAKC Model Portföyde: Sektör Liderinin Potansiyeli
GCM Yatırım tarafından yayımlanan raporda, OYAKC’nin Türkiye pazarındaki güçlü konumu ve 3 ülkedeki faaliyetleri öne çıkarıldı. Şirketin toplamda 24 milyon ton çimento üretim kapasitesi ve 12,6 milyon ton klinker kapasitesine sahip olduğu vurgulandı.
- Şirketin faaliyet coğrafyası: Türkiye’de 7 bölge
- 2026 hedef fiyat: 36,16 TL
- İndirgenmiş Nakit Akım (İNA) analizine göre getiri potansiyeli: %68
Değerleme Göstergeleri: F/K ve PD/DD İndeksleri
GCM Yatırım, OYAKC’nin Fiyat/Kazanç (F/K) oranının 15,46 olduğu ve sektör ortalamasının altında kaldığını belirtti. Ayrıca PD/DD oranı 2,02 ile sektör ortalamasının (1,66) üzerindeyken, Damodaran’ın Avrupa verileriyle kıyaslandığında şirketin hem F/K hem de PD/DD açısından uygun değerlemeye sahip olduğu aktarıldı.
Satış Büyüklüğü ve Yatırımcı Beklentileri
2025 yılına ilişkin beklentiler doğrultusunda:
- 3. çeyrek satış tahmini: 24,5 milyar TL
- 4. çeyrek satış tahmini: 38,5 milyar TL
- Toplam 2025 yılı satış beklentisi: 86,3 milyar TL
- Yıllık büyüme beklentisi: %65
Kar Marjları ve Gider Analizi
Şirketin brüt satış kârı ve FAVÖK marjında güçlü görünüm devam ediyor. Son çeyrek SMM (Satılan Malın Maliyeti) marjı %77 seviyesindeyken, 4 çeyrek ortalaması %73 düzeyinde. Faaliyet giderleri ise satışlara oranla son üç çeyrektir %6-%7 bandında seyrediyor.
Yatırım Tavsiyesi ve Temkinli Yorum
GCM Yatırım, OYAKC için yatırım tavsiyesi belirtmezken, %68,5 prim potansiyeli ile model portföyüne dahil etti. 21,46 TL olan hisse fiyatı değerlendirildiğinde, hedef fiyat 36,16 TL olarak açıklandı.
Not: Bu analiz yatırım danışmanlığı kapsamında olmayıp genel bilgilendirme amaçlıdır.
