Altınay Savunma 2. Çeyrek Finansal Verilerini Paylaştı
Altınay Savunma Teknolojileri A.Ş. (ALTNY), 2025 yılı ikinci çeyrek bilançosunu yayımladı. Açıklanan finansal raporlar doğrultusunda, Gedik Yatırım detaylı bir değerlendirme paylaştı.
ALTNY 2025 2. Çeyrek Bilanço Özeti
- Net satışlar, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %7,85 düşüşle 546 milyon TL olarak açıklandı.
- 1. yarıyıl toplam satış geliri %15,36 artışla 1.221 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
- FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar), %74,13 azalarak 91 milyon TL oldu.
- FAVÖK marjı ‘16,7’ye geriledi (2024 2Ç: %59,4).
- Net zarar: Şirket, ikinci çeyrekte 115 milyon TL net zarar açıkladı (2024 2Ç: 259 milyon TL net kar).
- Toplam 6 aylık net karı yıllık %30,21 düşüşle 60 milyon TL seviyesine indi.
Karlılıkta Bozulma ve Net Borç Durumu
Brüt kar marjı, yıllık %69,7 seviyesinden %28’e gerileyerek ciddi bir daralma gösterdi. Satış maliyetlerindeki %119’luk artış, brüt karlılığı olumsuz etkiledi. Aynı zamanda şirket, geçen yılın ikinci çeyreğinde elde ettiği net nakit pozisyonunu bu yıl 587 milyon TL net borç durumuna çevirdi.
Gedik Yatırım’ın Değerlendirmesi
Gedik Yatırım, sonuçları şu şekilde yorumladı:
- FAVÖK’te ve karlılıkta yıllık bazda düşüş ciddi boyutta.
- Finansal giderlerin %82 artışla 101,6 milyon TL’ye çıkması, zarar açıklanmasında etkili oldu.
- Net parasal zarar 2ç25 döneminde 55 milyon TL olarak kaydedildi.
- Şirketin faiz, amortisman ve vergi öncesi kazancı 2024’e göre ciddi düşüş gösterdi.
ALTNY Hisse Performansı
ALTNY hissesi, son 12 aylık verilere göre 17,9x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmekte. Ancak yılbaşından bu yana BIST-100 Endeksi’nin %16,2 altında performans sergileyerek yatırımcılarının beklentilerini karşılayamadı.
Özet Görüş
Altınay Savunma’nın ikinci çeyrek finansal sonuçları; karlılıkta düşüş, net nakit pozisyonunun borca dönüşmesi ve yüksek maliyet artışı nedeniyle negatif yönde değerlendirildi.
Yatırım kararlarınızı kişisel risk ve getiri hedeflerinize göre şekillendiriniz. Bu içerik, yatırım tavsiyesi değildir.
