Doğuş Otomotiv DOAS 2025 2. Çeyrek Finansal Değerlendirmesi Açıklandı
Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS), 2025 yılı ikinci çeyrek finansal raporlarını yayımlamasının ardından, PhillipCapital Menkul Değerler tarafından kapsamlı bir analiz yapıldı. Kurumun raporuna göre şirket finansallarında önemli gelişmeler dikkat çekiyor.
DOAS 2025 2. Çeyrek Finansal Sonuçları
- Yıllık bazda %14 artışla 60,14 milyar TL gelir
- FAVÖK yıllık %44 düşüşle 3,94 milyar TL
- Net kâr yıllık %21 azalışla 2,12 milyar TL
Beklentiler doğrultusunda incelendiğinde, piyasa gelir beklentisi 61,41 milyar TL iken DOAS bu rakamın bir miktar altında kaldı. FAVÖK tahminlerin altına düşerken, net kâr piyasa beklentisini %23 oranında aştı.
DOAS Hisse ve Pazar Payı Performansı
2025 ilk yarısında, DOAS %16 pazar payı ile binek araç segmentinde liderliğini sürdürdü. Hafif ticari araç pazarında ise %8,8 pay ile dördüncü sırada yer aldı. Genel otomotiv pazarındaki toplam payı %14,4 oldu. Özellikle lüks ve elektrikli araç kategorilerinde önemli pazar kazanımları sağlandı.
Kârlılıktaki Gerileme ve Operasyonel Detaylar
- Brüt kâr marjı yıllık bazda 5,3 puan düşüşle %13,2
- Esas faaliyet kâr marjı %12,58’den %6,29’a geriledi
- Net kâr marjı %6,9’dan %2,6’ya düştü
Bu düşüşlere rağmen, toptan satış adedi yıllık %13 artarak 72.224 adet seviyesine yükseldi. Satışlardaki bu artışta Audi, VW Binek ve CUPRA markaları başrol oynadı.
Finansal Zorluklar ve Net Borç Durumu
FAVÖK’teki sert düşüş brüt kârın %34 gerilemesinden kaynaklanırken, net kârdaki düşüşte ise finansman giderlerindeki %233 artış etkili oldu. 2. çeyrek sonunda şirketin net borç tutarı 18,44 milyar TL’ye yükseldi. Araç stoklarındaki artış ve 58,5 milyar TL’ye ulaşan işletme sermayesi de dikkat çekti.
Genel Değerlendirme
PhillipCapital, DOAS’ın operasyonel olarak büyümeye devam ettiğini ancak kârlılıkta baskılarla karşılaştığını belirtti. Net kârın piyasa beklentilerinden iyi gelmesi ise finansal görünümü olumlu yönde dengeleyen önemli bir detay olarak öne çıktı. Şirket, 2025 tahminlerine göre 2,5x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor.
Not: Bu metin yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
