Aselsan 2025 1. Çeyrek Bilançosu ve Analizi
ASELS 2025 İlk Çeyrek Finansal Sonuçları Açıklandı
Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS), 2025 yılı ilk çeyrek finansal verilerini kamuoyu ile paylaştı. Açıklanan finansal tablo, Deniz Yatırım tarafından detaylı bir şekilde değerlendirildi.
Finansal Sonuçlara Genel Bakış
Deniz Yatırım’ın analizine göre Aselsan, 2025 yılı 1. çeyreğinde:
- 22,791 milyon TL satış geliri (beklenti: 23,182 milyon TL)
- 5,142 milyon TL FAVÖK (beklenti: 5,514 milyon TL)
- 2,275 milyon TL net kar (beklenti: 2,386 milyon TL)
Finansal sonuçlara muhasebe değişikliği etkisiyle 7,026 milyon TL’lik parasal kayıp yansıdı.
Olumlu ve Olumsuz Göstergeler
Olumlu Unsurlar:
- Satış gelirinde yıllık %9 büyüme
- FAVÖK’te %10 artış ve marjda hafif iyileşme
- Sipariş bakiyelerinde artış
Olumsuz Unsurlar:
- Net borç pozisyonunun artması
- Net finansman giderlerinin yükselmesi
Finansal Göstergeler
1Ç25 döneminde şirketin net borcu 20,113 milyon TL’ye ulaştı (önceki çeyrek: 17,528 milyon TL). Net borç/FAVÖK oranı 0,6x seviyesinde gerçekleşti.
Ayrıca, 3,369 milyon TL net diğer gider ve 2,450 milyon TL net finansman gideri kaydedildi.
2025 Yılı Hedefleri Değişmedi
Aselsan, 2025 yılı için aşağıdaki beklentilerini korudu:
- Net satış gelirlerinde %10’un üzerinde büyüme
- %23’ün üzerinde FAVÖK marjı
- 20 milyar TL’nin üzerinde yatırım harcaması
Hisse Performansı ve Stratejik Yorum
Yılbaşından itibaren ASELS, BIST 100 endeksinin %102 üzerinde bir performans göstererek yatırımcılarının dikkatini çekti. Geriye dönük verilere göre 36,5x F/K ve 19,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
Deniz Yatırım, Aselsan’ı döngüsel portföyünde bulundurmaya devam ediyor. Stratejik olarak savunma sanayi içindeki pozisyonunun Güçlü olduğu görüşü korunuyor ancak mevcut fiyat seviyesinin ek getiri potansiyelini sınırladığı ifade ediliyor.
Sonuç ve Beklentiler
Aselsan’ın açıklanan bilançosu güçlü temel veriler sunmakla birlikte, piyasa beklentilerinin bir miktar gerisinde kaldı. Şirket, finansallar bazında büyümeyi sürdürüyor ve stratejik yatırımları ile bu ivmeyi korumayı hedefliyor.
Not: Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Finansal kararlarınızı almadan önce profesyonel danışmanlık almanız önerilir.
