Koton 2024 Yılı 4. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi

Koton Mağazacılık Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KOTON), 2024 yılının dördüncü çeyreğine ait finansal sonuçlarını paylaştı. Şirketin açıkladığı bilançoyla ilgili değerlendirme, Gedik Yatırım tarafından yapıldı. Rapor, şirketin belirlediği hedeflerden sapmalar yaşadığına işaret ediyor.

KOTON 2024 4. Çeyrek Mali Performansı

Gedik Yatırım’ın analizine göre, Koton’un net satışları geçen yılın aynı dönemine kıyasla %1,01 düşüşle 6,116 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirketin FAVÖK (faiz, amortisman ve vergi öncesi kârı) ise %73,31 azalarak 158 milyon TL seviyesine indi. FAVÖK marjı da 700 baz puan gerileyerek %2,6 oldu. Özellikle artan maliyetler ve zayıf döviz etkisi, kârlılığın düşmesinde belirleyici rol oynadı.

• 2024 yılı toplam satışlar %1,06 artışla 25.086 milyon TL.
• Brüt kar yıllık %4,54 yükselerek 13.505 milyon TL’ye ulaştı.
• Faaliyet karı ise %20,07 düşerek 1.943 milyon TL oldu.
• FAVÖK senelik %14,66 azalarak 4.590 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
• Şirketin net parasal kazancı 948 milyon TL ile %64,07 oranında düştü.
• 2023 yılında 2.605 milyon TL net kar açıklayan Koton, 2024’te 397 milyon TL net zarar kaydetti.

Uluslararası Satışlar Ve Dijital Performans

Uluslararası satışlar güçlü Türk Lirası nedeniyle TL bazında %47 oranında daraldı. Ancak Koton.com üzerinden yapılan çevrim içi satışlar %50,3 büyüme ile dikkat çekti. Yurtiçi LFL (Like-for-Like) mağaza satışları %30 artış gösterirken, uluslararası LFL mağaza satışları %6,2 azaldı. Konsolide LFL satışlar ise %7,1 oranında pozitife dönüştü.

2024 yılı sonunda net borç %21 artış ile 5,9 milyar TL’ye ulaştı. Mağaza sayısı ise Türkiye ve globalde toplamda 451’e çıktı. Hisse, yılbaşından bu yana BIST-100 Endeksi’nin %15,7 gerisinde performans gösterdi.

Analist Notu

Hisse başına 5,0x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem gören Koton hisseleri için gelecekteki olası toparlanmalarda dijital satış kanallarının katkısı öne çıkabilir.

Gedik Yatırım Uyarısı

Bu içerik, Gedik Yatırım tarafından yalnızca bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Sunulan görüşler yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Her yatırımcının kendi risk ve getiri beklentileri doğrultusunda değerlendirme yapması gereklidir.

Rota Borsa Uyarısı

Haber niteliğinde paylaşılan içerikler yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında değildir. Nihai yatırım kararlarınızı profesyonel danışmanlık hizmeti çerçevesinde almanız önerilir.