TAB Gıda Hedef Fiyat ve Temettü Tahmini Güncellendi
17 Ocak 2025 tarihinde yayınlanan bir strateji raporunda, TAB Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TABGD) hisseleri için yeni hedef fiyat ve temettü tahminleri açıklandı. Yapı Kredi Yatırım’ın yayınladığı rapor, TAB Gıda’nın sektördeki güçlü konumunu ve geleceğe dair büyüme beklentilerini detaylandırıyor.
TAB Gıda: Türkiye’nin HSR Lideri
Raporda, TAB Gıda’nın Türkiye’nin en büyük hızlı servis restoranı (HSR) işletmecisi olduğu vurgulandı. Şirket; Burger King, Popeyes, Sbarro, Arby’s ve Subway gibi dünya çapında tanınan markaları ve kendisine ait Usta Dönerci ile Usta Pideci adlı iki markadan oluşan toplam yedi markalık bir portföyü yönetiyor. Şirketin toplam 1.830 restoranının %55’i kendi bünyesinde işletilirken, %45’i franchise modeliyle çalışıyor. TAB Gıda’nın 3 yıllık bileşik gelir büyüme oranı %92 olarak açıklanırken, 2024 yılı sonu itibarıyla gelirlerin toplam 37 milyar TL’ye ulaşması bekleniyor.
Pazar Liderliği ve Büyüme Potansiyeli
TAB Gıda’nın HSR segmentinde gelir bazında %30 pazar payına sahip olduğu ve en yakın rakibiyle aradaki farkın 18 puan olduğu ifade ediliyor. Şirket, sahip olduğu restoran sayısıyla kendisinden sonraki dört büyük rakibinin toplamını geride bırakıyor.
Raporda TAB Gıda’nın güçlü büyümesini destekleyen faktörler şöyle sıralandı:
- Çok markalı ve çeşitli büyüme stratejisi,
- Yeni restoran açılışları ve mevcut restoranlarda etkin büyüme,
- TFI’ın ekosistemi sayesinde sağlanan güçlü tedarik ağı,
- Dijital yatırımlar ve lojistik gelişmeler ile müşteriye yönelik çözümler geliştirme.
Gelecekteki Büyümenin Temel Dinamikleri
Şirketin gelecekteki büyümesine yönelik beklentiler ise şu başlıklar altında özetlendi:
- Yeni restoranların açılması,
- Franchise restoranların payının artırılması,
- Mevcut restoranlar ve yeni markaların verimliliğinin geliştirilmesi,
- Müşteri trafiğinde ve ortalama fiş büyüklüğünde artış sağlayacak yeni ürün lansmanları.
Hedef Fiyat ve Temettü Tahmini
Yapı Kredi Yatırım, TAB Gıda hisseleri için hedef fiyatını 236 TL’den 274 TL’ye yükseltti ve “al” tavsiyesini yineledi. Halihazırda hisselerin piyasa fiyatı 169,70 TL seviyesinde olup, potansiyel bir %61,46 prim öngörülüyor.
Yapı Kredi Yatırım, ayrıca TAB Gıda’nın 2025 yılında %1,90 temettü verimi ile hisse başına 3,22 TL kâr payı dağıtmasını bekliyor.
