İndeks Bilgisayar (INDES) Hisselerinde Yeni Hedef Fiyat Açıklandı
Türk teknoloji sektörünün önde gelen şirketlerinden İndeks Bilgisayar Sistemleri Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (INDES) için aracı kurumlar hedef fiyat açıklamalarını sürdürüyor. 16 Ocak 2024 tarihinde yayımlanan bir raporda, Gedik Yatırım, İndeks Bilgisayar hisseleri için yeni bir hedef fiyat belirledi.
Finansal Görünüm
İndeks Bilgisayar’ın 3Ç24 dönemi finansal performansında dikkat çeken detaylar şunlar oldu:
- Gelirler, yıllık bazda %8 düşüşle 14,5 milyar TL’ye geriledi.
- FAVÖK marjı %4,6 seviyesine düşerken, FAVÖK değeri 669 milyon TL olarak kaydedildi.
- Net kâr %226 artışla 36 milyon TL’ye ulaştı; bu artışta düşük baz etkisi rol oynadı.
Elektronik perakende sektörünün 2024 yılını %4,0 FAVÖK marjıyla yaklaşık 61 milyar TL gelirle kapatması bekleniyor. İndeks Bilgisayar’ın ise yıl genelinde dolar bazında yatay seyir izlemesi ve yıllık 100-200 baz puan arası gelir büyümesi gerçekleştirmesi bekleniyor.
Sektör Dinamikleri ve Beklentiler
Ağ hizmetleri segmentinin, kamu harcamalarındaki yavaşlama nedeniyle 2024 yılında durağan bir performans sergilemesi bekleniyor. Telefon perakendesi gelirlerinde ise dirençli bir büyüme öngörülüyor. Bilgisayar satışlarının 2024 yılında yatay bir seyir izlemesi beklenirken, 2025 yılında sınırlı bir toparlanma yaşanacağı tahmin ediliyor.
Stratejik Anlaşmalar ve Yatırımlar
İndeks Bilgisayar, Telco kanalında iPhone ürünlerinin dağıtımını üstlenmek için Apple ile bir anlaşma sağladı. Bu anlaşmanın firma gelirlerine yıllık 100 milyon ABD doları, 2024 yılına özel 70 milyon ABD doları etkisi olması bekleniyor. Ayrıca, lojistik kapasitesini artırmayı hedefleyen şirket, Gebze’de 36 bin metrekarelik ASF Gayrimenkul’ün hisselerini satın alarak depo alanını 57 bin metrekareye çıkarmayı planlıyor. Bu yatırım sayesinde lojistik kapasitesinde dört kat artış ve kira maliyetlerinde tasarruf hedefleniyor.
Hedef Fiyat ve Prim Potansiyeli
Gedik Yatırım, İndeks Bilgisayar için hedef fiyatını 11,63 TL’den 12,15 TL’ye yükseltti ve hisseleri ‘endeks üstü getiri’ tavsiyesiyle değerlendirdi. Mevcut hisse fiyatı olan 7,39 TL’ye göre, bu hedef fiyat %64,41 prim potansiyeli barındırıyor.
2025 Temettü Öngörüleri
Kurum, İndeks Bilgisayar’ın 2025 yılı için hisse başına 0,17 TL temettü dağıtmasını ve toplamda 130 milyon TL brüt temettü ödemesini bekliyor. Bu ödeme, %2,20 temettü verimine işaret ediyor.
İndeks Bilgisayar’ın büyüme odaklı stratejik kararları ve güçlü nakit üretimi, şirket hisselerinde olumlu bir ivme kazandırabilir.
