ASELSAN Hisseleri İçin Yeni Hedef Fiyat Açıklandı
ASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) hisselerine yönelik aracı kurumların değerlendirmeleri devam ediyor. 10 Ocak tarihli bir raporda, şirket için hedef fiyat açıklanarak hisse senedi analizi kamuoyuna sunuldu.
“AL” Tavsiyesi ve Stratejik Dinamikler
Raporda, ASELSAN için “AL” tavsiyesi verilerek şu ifadelere yer verildi:
- Yeni sözleşmelerle tarihi zirveye ulaşan bakiye sipariş seviyesini koruma potansiyeli,
- Küresel jeopolitik riskler ile artan savunma harcamalarının sektöre olan olumlu etkisi,
- ASELSAN’ın rekabet gücünü koruyarak global savunma sanayindeki yerini pekiştirme kabiliyeti.
Şirketin 2025 projeksiyonlarına göre, 19,4x F/K çarpanı ve 8,9x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem gördüğü belirtiliyor.
Bakiye Siparişlerde Rekor Artış
ASELSAN, 2024 yılında imzaladığı 5 milyar dolarlık yeni sözleşmelerle toplamda 12,6 milyar dolarlık bakiye sipariş büyüklüğüne ulaştı. Bu siparişlerin %49’u dolar, %33’ü avro ve %18’i Türk lirası bazında kaydedildi. Şirketin maliyet yapısında %68 oranında Türk lirası olması, döviz kurlarındaki dalgalanmalara karşı maliyet kontrolünü destekliyor.
İhracata Dayalı Büyüme Stratejisi
2024 yılının ilk dokuz ayında ASELSAN’ın yurt dışı sözleşmeleri, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %52 artış gösterdi. 2023 yılı seviyelerini yakalayacağı tahmin edilen yeni sipariş girişleri, şirketin güçlü büyüme potansiyelini koruduğunu işaret ediyor.
- 2024 yılı sonunda bakiye sipariş büyüklüğünün yaklaşık 13 milyar USD’ye ulaşması bekleniyor.
- 2027 yılına kadar FAVÖK rakamının yıllık bileşik büyüme oranının (CAGR) %12,7 ile 1,3 milyar USD’ye çıkacağı tahmin ediliyor.
Küresel Savunmadaki Yeri Güçleniyor
2025 yılı için Jandarma, Milli Savunma Bakanlığı ve Emniyet Genel Müdürlüğü’nün ekipman alım bütçesi 9,2 milyar USD olarak açıklandı. Bu bütçe, ASELSAN’ın kârlılık performansına destek sağlayarak savunma sanayi projelerindeki liderliğini pekiştiriyor.
ASELSAN’ın hem yerel pazardaki güçlü konumu hem de 2025-2027 Orta Vadeli Program kapsamında savunma sanayine verilen önemin artması, şirketin uzun vadeli büyüme potansiyelini güçlendirecek.
